涉外法律服务|万达全面退出海外投资,套现207亿!

商法资讯
2021-05-26
来源:原创

 

5月23日,万达集团发布公告称,已经全部退出AMC公司董事会,这次股权转让累计收回14.76亿美金(约97亿元人民币)。值得注意的是,这笔投资万达当初仅花了7亿美元,也就是说,万达在这笔投资中还赚了7.76亿美元(约合人民币50亿元)。

早在上周五AMC就已预告万达集团的减持离场。

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从AMC在21日发布的公告中发现,万达集团正在进一步减持在AMC的持股比例,目前万达在AMC的持股比例已经降至0.002%,相当于清盘。根据文件内容,在5月13日至5月18日期间,万达曾先后5次减持了AMC的股票,总计减持逾3044万股,售出价格在每股14美元-15美元之间,根据万达公布的数据,此次减持累计变现约6.5亿美元。

万达和AMC的开始要追溯至2012年。

2012年,王健林斥资26亿美元购买了全球最大连锁影院AMC100%的股权,这也是万达当年出海的第一笔收购,万达承诺并购后投入运营资金不超过5亿美元。得益于这笔并购,万达成为全球规模最大的电影院线运营商。并购后,AMC短时间内扭亏、上市等表现也使得万达在一年半的时间内投资收益翻番。

在这31亿美元的投资中,包括7亿美元现金、19亿美元债务和5亿美元的设备改造费用。但按照万达方面的说法,万达在AMC的实际现金投资仅有7亿美元,债务仍归属AMC,5亿美元的设备改造费通过AMC上市募资之后已解决。根据此次回笼的14.76亿美元来计算,万达在AMC方面的投资收益超过了1倍。

万达接盘的第二年(2013年),AMC便扭亏为盈,并一举登陆了纽交所,开启了一轮又一轮在海外文化产业的收购。在2015年至2017年间,AMC曾先后以12亿美元收购美国第四大院线Carmike,并分别以12亿美元和9.3亿美元收购欧洲院线Odeon&UCI和Nordic Cinema Group。在经过这一系列的收购之后,AMC成为了全球最大影院,2016年AMC股价也创出历史新高,达到27.67美元,总市值一度达到37.8亿美元。而万达也因此成为了全球最大院线企业。

对于为何清盘AMC股权?万达方面表示,根据万达集团“聚焦国内”的发展战略,万达集团从2018年开始逐步退出AMC公司控股权,但万达在通告中强调,万达电影与AMC公司将签署长期战略合作协议,开定期交流、培训,双方将在全球及中国大陆地区相互支持,互利共赢。

对于万达的退出,AMC娱乐也在官网发布声明感谢万达过去近十年的陪伴。AMC娱乐董事会主席兼CEO Adam Aron表示,在过去近10年的时间里,万达一直是AMC娱乐绝佳的股东,在其控股期间,AMC成为了全球最大的电影院运营商。我对万达在公司建设方面所发挥的巨大作用表示敬意,并对他们的明智建议和友谊表示最诚挚的感谢和感激。

值得一提的是,随着万达的减持,AMC娱乐的股权继续处于高度分散的状态。公司披露目前没有任何单一股东持股比例超过10%,且个人股东总数超过300万人。

在影视传媒行业分析师曾荣看来,虽然AMC公司是全球最大的电影连锁院线,但近年来AMC公司的经营业绩也出现持续亏损,逐步退出可降低投资风险。公开资料显示,自2017年起,AMC公司开始由盈转亏,而2020年特殊时期的出现,也令AMC公司净亏损45.89亿美元,出现成立以来最高的亏损额。到了2021年一季度,AMC公司的亏损规模虽然有所收窄,但净亏损仍达到了5.67亿美元。

02套现207亿!全面退出海外投资

除了选择退出AMC之外,近几年王健林也一直在出售其投资的海外项目。2020年3月26日晚间,万达体育宣布,已与美国私有公司Advance签订股票购买最终协议,以现金交易的方式出售IRONMAN集团,交易价为7.3亿美元。

而在更早些时候,从2018年开始,王健林开始密集出售其在海外的地产项目。

2018年1月,万达接连出售伦敦ONE和澳大利亚两个地产项目。包括以3560万英镑出售伦敦ONE的60%股权,而其余的40%也同时签订了出售协议,伦敦ONE项目为万达回款约5900万英镑,除去债务问题,万达通过该项目获得现金流约4000万英镑。澳大利亚两项目则作价3.15亿澳元出售,彼时公告显示,万达出售两项目预期产生收益约5.56亿港元,除债务及贷款之外等之外,万达所得款项净额为4300万港元。

2018年11月,万达继续以4.2亿元美元出售洛杉矶比佛利豪宅;2020年7月,万达作价2.7亿美元出售芝加哥物业90%权益。当时的公告显示,芝加哥物业正在建设中,属于重资产模式,而万达未来着眼于轻资产运营。

从公开可获得的资料来看,万达在海外的资产还剩下澳大利亚的第二大院线Hoyts和美国传奇影业公司。

Hoyts院线是万达在2015年斥资22.46亿元,从大连一方集团实际控制人孙喜双创办的投资基金ID Leisure手中收购,美国传奇影业公司是万达在2016年以不超过35亿美元现金(约230亿元人民币)收购而来,截至目前均未有出售的消息传出。

据不完全统计,万达在出售海外资产方面已套现约206.96亿元人民币。对于海外资产,万达此次公告还表示:“截止目前,万达集团海外所有投资退出时均有收益。”

03坚定“聚焦国内”

一边是抛售海外资产,一边是加紧国内布局。

万达近年来一直在采取“聚焦国内”的发展战略。翻看万达公司官网会发现,万达董事长王健林依旧密集在国内进行布局,仅自2021年3月底以来,其先后同长春市、吉林省、铜仁市、江口县、珠海市、贵州省、肇庆市的相关领导有过会见。

去年4月,万达电影发布定增预案,拟募集资金总额不超过43.5亿元,项目资金主要用于新建影院,且据定增方案显示,扣除发行费用后,30.45亿元投入到新建上百家影院,其余13.05亿元用于补充公司资金流动性及偿还借款。

紧跟着,两个月后,业内则传出了万达院线开放特许经营加盟权,并将输出万达管理模式和管理系统支持的消息。随后,万达电影也对这一消息进行了确认,这被业内解读为进一步强化在国内扩张的信号。

截至目前,万达电影无论是在新建影院还是加盟上,均在持续实施自己的扩张规划。今年5月,万达电影曾在回答投资者提问时表示,2020年公司已新开影院64家,2021年计划新开影院60-70家,保持稳步扩张。公司特许经营加盟影院已签约超过300家,开业19家,位于一二线城市的居多。

现阶段,万达电影即已在国内院线市场占据龙头地位。据灯塔专业版显示,2016-2020年,万达院线的分账票房均在全国院线中排名首位,且第二位距其有15亿-25亿元的差距。而在2021年,截至5月22日,万达院线仍以32.63亿元分账票房依旧排在首位,领先第二位约10亿元。

4月28日晚间,万达电影发布了2020年年报和2021年一季报。业绩数据显示,2020年受疫情影响,万达电影营业收入为62.95亿元,亏损为66.69亿元。随着国内疫情防控形势不断向好,中国电影市场持续复苏。万达电影2021年第一季度实现营业收入41.2亿元,同比增长228.44%;归属于母公司的净利润5.24亿元,同比增长187.38%,成功实现扭亏为盈,并取得近年来单季度最佳成绩。

另外,万达重返资本市场的步伐也在加快。

3月24日,万达表示,万达商业主动结束超过5年的A股IPO排队之旅,寻求“尽快实现境内外上市”。几天后的3月29日,万达表示,万达商管集团与珠海市政府签署协议,将重组后的万达轻资产商管公司落户珠海横琴。同时珠海国资委出资30亿战投入股万达轻资产商管公司。到了4月底,公开资料显示,万达商业管理集团有限公司将旗下7家商管公司的100%股权转让予大连万达商业管理集团股份有限公司。

这一系列动作,无疑表明了万达重回资本市场的决心。

最后,不得不佩服“先赚一个亿的小目标”王健林,2017年还背负4000亿债务,短短几年,又低调的杀回了富豪榜前10的位置。让人不禁感叹:大佬终归是大佬!

 

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